截至11月26日收盘,宁德时代总市值达到1.53万亿元,位居A股上市公司总市值第三位。
这是一个积极的信号,是大国制造应有的价值体现,也是资本市场对国家“脱虚向实”战略的积极回应。
当然,这也可以看做宁德时代和比亚迪10月22日共同拒绝加入苹果供应链,去美建厂专供苹果造车的邀请,资本市场给予的肯定。
被中企拒绝的同时,最有韧性的苹果供应链,也扛不住缺芯潮了。在2021财年四季度电话会上库克表示,受供应链影响,苹果损失收入超过60亿美元。
CIS图像传感器全球霸主索尼也深受缺芯潮困扰,不过10月14日台积电宣布与索尼共同投资500亿人民币在日建厂专供索尼,日本政府将提供一半补贴。
此前日本政府每个月都要召开两次30分钟的会议,讨论如何吸引台积电,并希望以此拉动国内厂商重建半导体供应链,再现荣光。
成立万亿日元的半导体基金,是日本政府努力的下个目标。不仅日本,为了半导体,欧洲补贴1万亿元人民币,美国补贴3200亿元人民币,中国补贴6000亿元人民币。
供应链稳定,已经和国家的经济安全紧密挂钩,而“芯片荒”强化了国家层面干预供应链的长期雄心:供应链竞争将是未来国家间、企业间竞争的重要内容。
全球供应链正在重构,疫情也倒逼其进度加快。
而不少国家主动“锁链”“缩链”“断链”甚至撤链,加之缺电、缺工、缺“芯”、缺“柜”等多重因素叠加,导致全球供应链呈现复杂的战略调整和冲突。
同时以中国制造为代表的传统制造向先进制造转型升级,也使全球供应链正在酝酿全新形态。制造形态带动的变化,也会重塑全球供应链的格局。
这是中国制造的机会,从大国到强国,从低端到高端,中国制造临渊一跃正当时。
01 供应链之痛
中国制造规模很大,但是不强,门类很全,但是不优。
作为全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家,在500多种主要工业产品中,中国有220多种产量位居世界第一,制造业工业总产值也超过了美国+日本+德国+韩国的总和。
但在全球制造业四级梯队格局中,中国处于第三梯队。
(来源:工信部《2020 中国制造强国发展指数报告》)
第一梯队的美国,仍是世界上最具创新能力的国家,过去几十年美国基于成本与收益的考虑,不断将制造业外包,但在高端制造业和技术高地上,美国从未放弃。
美国制造业占GDP之比为12%,但美国70%的国内研发投入、60%的科学家和工程师在制造业,90%企业专利来自制造业。
在芯片、医药、生物工程、人工智能、先进材料、化工、航天航空、军工、能源等领域,美国依然领先于世界。
中国为什么是第三梯队?中国产能占全球4K电视机总产能40%、智能手机75%、电脑80%,但其中的芯片主要靠进口。
2019年,工信部对30多家大型企业130多种关键基础材料调研结果显示,32%的关键材料我国仍为空白,52%依赖进口。
在高档数控机床、高档装备仪器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键精加工生产线上,95%以上的制造及检测设备都依赖进口。
“实现制造强国目标至少还需30年”,2021年政协会上,工信部原部长苗圩坦言。
中国制造自主创新能力薄弱、基础配套能力不足、部分领域产品质量可靠性有待提升、产业结构不合理,是中国制造主要问题。
体现在装备研发设计水平低,试验检测的手段不足,关键共性技术缺失,技术创新处于跟随阶段,底层技术的黑匣子没有突破。
中国制造的竞争优势在上游生产成本低廉,但处于价值链低端。产业链面很宽,却容易被捅破,供应链很长,却容易被掐断。
因为在核心领域的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料上主要依靠外生供应链而非内生供应链。
同时中国制造以性价比著称,另一层意思就是利润比纸薄,因为“钱都被供应商赚走了”,最典型的例子非联想莫属。
联想的供应链曾多次登上Gartner评选的世界供应链前25位,2020年力压宝马、耐克排名第15位。
但为了这条供应链,联想付出了巨大的代价。
由于自身无法生产关键电子组件,如处理器、芯片、内存、存储器等,联想每年都需要向第三方厂商大量采购。
据财报,过去三年间,这部分成本分别为1416亿元、1355亿元、1506亿元,营收占比分别为41.4%、38.4%,36.6%。
此外,联想需要从微软公司采购Windows操作系统,预装在电脑上,这部分费用每年也在250亿元以上。
2018-2020财年,联想集团的毛利润率分别为14.44%、16.48%和16.08%,扣除各项费用后,净利润率仅为1.2%、1.6%和2.1%。
在联想PC成本结构中,CPU和显卡是大头。特别是CPU,通常会占据一台电脑1/5乃至1/4的成本。
而苹果、华为、小米等厂商很早就启动了芯片自研。
苹果除了十几次迭代的A系列芯片外,还在2020年底推出M1芯片,主要面向MacBook笔记本电脑,彻底摆脱了对英特尔的依赖。
华为2009年发布了K3芯片,2013年推出麒麟芯片,一度撑起自家的高端手机产品线。小米则先后发布了澎湃S1和C1芯片。
国内互联网巨头也已进入芯片领域,百度发布了昆仑芯片,平头哥推出玄铁910,腾讯则推出紫霄、沧海、玄灵三款芯片。
一直有着巨大的芯片需求的联想却巍然不动,直至今年8月上旬的财报沟通会上,联想才开始表露出亲身投入的意向,但也不排除合作可能。
联想在过去三个财年的研发费用为102亿元、115亿元和120亿元,占比不到3%。英特尔2020年的研发投入就高达136亿美元,占全年营收的17%。